НЕ НАШЕЛ НУЖНОЙ РАБОТЫ???

* ЗАКАЖИ АВТОРСКИЙ РЕФЕРАТ, КУРСОВУЮ ИЛИ ДИПЛОМ*

тел. (495) 728 - 3241; info@troek.net

Наверх

ГЛАВА II УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений
прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и
пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь.
Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем - от отслеживания
(мониторинга) риска до его стоимостной оценки.
Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного
характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на
рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и
оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику
в области управления рисками.
Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для
здорового развития банковской системы страны. Минимизация рисков - это борьба за снижение
потерь, иначе называемая УПРАВЛЕНИЕМ РИСКАМИ. Этот процесс управления включает в себя:
предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию
мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.
Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками,
то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно
использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и
управляемом уровне.
Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно
изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку. Основными
признаками изменения внешней Среды в банковском деле России в последние годы являются:
нарастание инфляции, рост количества банков и их филиалов; регулирование условий конкуренции
между банками со стороны Центрального банка и других государственных органов;
перераспределение рисков между банками при участии Центрального банка; расширение денежного
и кредитного рынков; появление новых (нетрадиционных) видов банковских услуг; усиление
конкуренции между банками, случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов; увеличение
потребности в кредитных ресурсах в результате изменения структуры роста потребности
предприятий в оборотном капитале и изменения структуры финансирования в сторону уменьшения
банковской доли собственного капитала клиентов банка; учащение банкротств в сфере мелкого и
среднего бизнеса с одновременным отклонением от исполнения требований кредиторов: отсутствие
действенных гарантий по возврату кредита.
Банк должен уметь выбирать такие риски, которые он может правильно оценить и которыми
способен эффективно управлять. Решив принять определенный риск, банк должен быть готов
управлять им, отслеживать его. Это требует владения навыками качественной оценки
соответствующих процессов.
В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие принципы:
прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их
количественное измерение;
финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения;
ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, четкость политики и механизмов
управления рисками;
координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка, наблюдение за
эффективностью процедур управления рисками.
Завершающий, важнейший этап процесса управления рисками - предотвращение
(предупреждение) возникновения рисков или их минимизация. Соответствующие способы вместе со
способами возмещения рисков составляют содержание так называемого РЕГУЛИРОВАНИЯ
РИСКОВ.
2.1. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
Поскольку управление рисками является частью практического менеджмента, оно требует
постоянной оценки и переоценки принятых решений. В противном случае могут сложиться
статистические, бюрократические и технологические иллюзии, которым не суждено осуществиться
на практике. При всех существующих различиях и деталях принятые в банках англосаксонских стран
модели управления рисками являются образцом для организации такого управления.
Важнейшими элементами систем управления рисками являются: - четкие и документированные
принципы, правила и директивы по вопросам торговой политики банка, управления рисками,
организации трудового процесса и используемой терминологии; - создание специальных групп
управления рисками, не зависимых от коммерческих подразделений банка; руководитель
подразделения, ведающего рыночными рисками, отчитывается перед исполнительным директором
банка ("Chief Executive Officer") , руководитель подразделения кредитных рисков перед директором
по кредитам ("Cief Credit Officer") , т.е. перед членами высшего руководства банка; - установление
лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль за их соблюдением, а также агрегирование
(объединение) рисков по отдельным банковским продуктам, контрагентам и регионам; - определение
периодичности информирования руководства банка о рисках. Как правило, такая информация
представляется ежедневно, особенно по рыночным рискам; - для всех типов рисков создаются
специальные немногочисленные группы по управлению, не зависимые от коммерческих
подразделений банка; - все элементы системы контроля и управления рисками регулярно
проверяются аудиторами, не зависящими от коммерческих служб банка.
В целом система управления рисками в банках англосаксонских стран не только не вытеснила
классический контроль, но существенно дополнила и усилила его.
В последнее время примеру этих банков последовали швейцарские банки, добившиеся в этой
области определенных успехов. Разработанные в швейцарских банках стандарты могут служить
ориентиром и для других европейских банков.
Следует, однако, помнить, что никакое, даже самое совершенное управление рисками
полностью не избавляет от убытков и потерь, что должно уберечь управляющих банками от
самоуспокоенности. Разработка новых, более гибких и совершенных моделей и методов управления
рисками должна продолжаться постоянно.
2.1.1. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
Крупные банки обычно имеют два комитета по управлению рисками: КОМИТЕТ ПО
КРЕДИТНОМУ РИСКУ и КОМИТЕТ ПО УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ БАНКА.
Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой комитетом по кредитному риску,
несет кредитный отдел. Операционный отдел, отделы ценных бумаг, международных кредитов и
расчетов, анализа банковской деятельности, маркетинговый несут ответственность за реализацию
политики, разрабатываемой комитетом по управлению рисками, связанными с активами и
пассивами.
В состав первого комитета обычно входят: руководитель банка (председатель комитета) ,
руководители кредитного и операционного отделов бухгалтерии, главный экономист или
руководитель научно- исследовательского отдела, руководитель подразделения по анализу
кредитных рисков, два или более других руководителей банка высшего уровня.
ТАБЛИЦА 4
ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА ЯВЛЯЮТСЯ:
разработка и мониторинг состояния политики кредитов;
разработка политики рейтинга кредитов;
разработка критериев для получения новых кредитов;
делегирование полномочий по выдаче кредитов;
установление ограничений на ссуды;
регулярная оценка риска всего портфеля кредитов, в т.ч. риска убытков по
ссудам, перегруженности одного сектора, ликвидности портфеля;
разработка политики списания невозвращенных ссуд;
разработка политики отслеживания всех ссуд;
разработка политики возврата ненадежных ссуд;
разработка политики замораживания кредитов;
разработка стандартов кредитной документации;
пересмотр согласия на выдачу кредита;
пересмотр согласия на выдачу кредита;
пересмотр политики определения стоимости кредитов;
пересмотр внутрибанковских инструкций в соответствии с юридическими
нормами;
разработка политики расширения и сужения кредитов, повышения их
качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения практики
страхования, предоставления аккредитивов и гарантий, определения величины
процентной маржи;
разработка критериев оценки работы ссудной администрации.
В состав второго комитета включаются: руководитель банка (председатель комитета) ,
руководители операционного и кредитного отделов, главный экономист или руководитель научно-
исследовательского отдела, руководители службы финансового контроля и бухгалтерии, еще
несколько руководителей высшего уровня.
ТАБЛИЦА 5
ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА МОГУТ БЫТЬ:
разработка ограничений по финансовым рискам;
разработка процентной политики;
разработка ограничений по валютным рискам;
разработка ограничений и политики по рискам забалансовых операций;
разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами;
определение основных источников финансирования банка;
определение основных источников финансирования банка;
управление рисками структуры капитала банка;
контроль за соблюдением банком законодательства в отношении рисков;
разработка критериев оценки эффективности работы по управлению
активами и пассивами банка и др.
Названные комитеты должны:
создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;
определять цели политики управления рисками и доводить их до сведения коллектива банка;
при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и контролю
подразделениям и отдельным работникам банка;
разрабатывать ограничения и стандарты на объемы, зоны, виды рисков, методы их оценки и
регулирования.
2.2. УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ
Риск обмена валюты - это риск понесения убытков вследствие обмена ценности, выраженной в
иностранной валюте, на условиях ценности национальной валюты банка. Опасность потери
возникает из-за процесса переоценки позиции в иностранной валюте в национальную валюту в
стоимостном выражении. Когда банки имеют открытую позицию в иностранной валюте (при которой
активы в валюте не равны обязательствам в этой же валюте) , процесс переоценки обычно создает
либо прибыль, либо потери. Прибыль или потери - это разница между обобщенными изменениями
выражения в национальной валюте ценностей активов, обязательств и капитала, выраженных в
иностранной валюте.
Несет ли банк потери или получает прибыль - зависит от направления изменения курса
обмена и от того, находится ли банк в нетто-длинной или в нетто-короткой позиции по иностранной
валюте. Когда банк имеет нетто-длинную позицию по валюте, переоценка вызовет прибыль, если
ценность возрастает, и потери, если ценность валюты падает. И наоборот, нетто-короткая позиция
вызовет потери, если ценность иностранной валюты увеличивается, и убытки - если ценность
иностранной валюты уменьшается.
2.2.1. ИЗМЕРЕНИЕ И ОГРАНИЧЕНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА
Общий подход к проблеме измерения и ограничения валютного риска заключается в том,
чтобы ограничить размер открытой позиции по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня.
Тогда нетто-открытые позиции могут быть выражены как процент банковского капитала, активов
или как другие значимые отношения. Пределы ограничиваются для каждой позиции по номиналу
валюты или по процентному отношению. При использовании этого подхода банки пытаются
контролировать риск курса обмена через размер нетто-открытой позиции как приближение к оценке
возможных потерь, которые может принести такая позиция.
Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой потенциальной потери,
которую может дать открытая позиция. Действительно, такой подход проясняет то, что управление
ставит своей целью ограничить потенциальную возможность потерь. Для прямой оценки
возможности потерь руководство определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае
изменения курса обмена при его движении против открытой позиции банка. Для того чтобы
произвести такую оценку руководство делает одно из нескольких допущений в отношении
потенциального возможного неблагоприятного движения обменного курса и вычисляет потери,
которые понес бы банк, проведя переоценку открытой позиции банка по этому гипотетическому
курсу обмена. Размер потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае,
лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери или как некий
процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые доходы или общий капитал.
Обычно основной целью руководства в данном случае является обеспечение серьезных гарантий,
что потери из-за изменения курса валют не повлекут значительного сокращения общего дохода
банка.
2.2.2. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК И ЛИКВИДНОСТЬ
Позиции по иностранной валюте почти всегда вызывают риск процентной ставки. Даже там,
где банк придерживается политики не держать открытых позиций по иностранной валюте, он часто
может подвергнуться риску процентной ставки в валюте. Поскольку риск процентной ставки
возникает из-за несовпадения сроков изменения процентной ставки по активам и обязательствам,
риска процентной ставки можно избежать только когда все активы и обязательства в иностранной
валюте точно противопоставлены и уравновешивают друг друга и по объему и по дате изменения
процентной ставки. Обычно это имеет место только тогда, когда банк проводит ограниченные
сделки в иностранной валюте и обязан, в соответствии со своей собственной политикой хеджировать
каждую новую сделку очень точно, часто через корреспондентский банк.
Точно также позиции по иностранной валюте способствуют возникновению дисбаланса в
движении денежных средств по счетам, требуя управления ликвидностью в иностранной валюте.
Управление ликвидностью может быть значительно осложнено, когда национальная валюта не
является свободно конвертируемой, что потенциально препятствует в ходе управления возможности
использовать сделки - спот и форвардные сделки в иностранной валюте для целей ликвидности. В
таких случаях необходимо минимизировать дисбаланс движения средств по счетам.
2.2.3. КРЕДИТНЫЙ РИСК
Позиции по иностранной валюте часто принимают форму забалансовых контрактов, наиболее
типичным из которых является форвардный контракт в иностранной валюте. Даже хотя такие
забалансовые контракты не имеют своей целью превратиться в формальный кредит, тем не менее
банки подвергаются кредитному риску из-за невозможности контрагента выполнить условия
контракта. Характер риска меняется в зависимости от того, происходит ли это невыполнение по
истечение срока контракта или до наступления его зрелости.
Риск невыполнения контрагентом условий по достижении зрелости забалансового контракта
известен как 2 риск урегулирования” . Он возникает в момент, когда между контрагентами должен
произойти обмен платежами в различных валютах и проявляется как риск того, что контрагент не
произведет в банк, после того как банк совершил такую выплату контрагенту. Сделав поправку на
разницу во времени по часовым поясам и на разницу в часах работы, мы обычно имеем риск
урегулирования только в течение нескольких часов разрыва во времени между отправлением и
получением соответствующих платежей, но размер потенциальных убытков может быть большим. В
самых крайних случаях может быть потеряна полная сумма платежа. Обычно невыполнение
контрагентом обязательства сделать соответствующий платеж носит временный характер. В таких
случаях банк фактически предоставляет своему контрагенту невольную краткосрочную ссуду.
Невыполнение контракта по иностранной валюте чаще имеет место до урегулирования.
Потенциальные убытки - это стоимость замены невыполненного контракта новым контрактом,
предусматривающим условия, идентичные тем, которые не были выполнены. Приведет ли такое
замещение к потерям или прибыли для банка зависит от движения рынка, начиная с даты,
следующей за датой подписания первоначального контракта. Обычно, контрагент не выполняет
только такой контракт, по которому банк будет иметь прибыль в рыночной стоимости. Такие
контракты, будь они выполнены, привели бы к потерям для контрагента. Потеря банка- эта та
стоимость, которую он бы реализовал, если бы контрагент выполнил условия контракта. Неверно
было бы рассматривать эту потерю только как “упущенную возможность” , поскольку полученная
прибыль по контракту вероятно рассматривалась как возможность покрыть потери по другому
контракту и во многих случаях уже была отражена как доход.
2.2.4. СТРАНОВОЙ РИСК
Страновой риск- это риск понести убытки в случае, когда контрагенты не могут своевременно
произвести поставку валюты из-за обстоятельств, имеющих место в стране, где они функционируют.
Например, наложение правительством ограничений на операции с иностранной валютой,
модификация существующих ограничений, в лучшем случае может вызвать задержку с
осуществлением обязательств контрагентом в стране, где он находится. Страновой риск особенно
относится к тем странам, где исторически не сложилась и не сохранялась конвертируемость их
национальной валюты.
2.3. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ
Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний
процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению
дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.
Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время окажется в зоне
процентного риска, если это приобретение финансируется за счет заемных средств, а не путем
выпуска акций.
Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами,
приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному риску. Если
фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное управление процентными рисками может
привести фирму на грань банкротства.
Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска.
1. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до
уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.
2. Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии
кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.
3. Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений,
которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных
ставок, произошедших после принятия решения.
4. Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный
процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот.
Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и размеры) , тем
больше процентный риск.
Риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая займ по фиксированной ставке, он
подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он
подвергается риску из-за их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении
станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать достаточно сложно.
Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика. Чтобы получить
максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда
ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение.
Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с
колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть
фиксированную процентную ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и
колеблющуюся, когда ожидается их рост.
Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить с помощью
кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода считается восходящая кривая.
Она означает, что процентные ставки для долгосрочных займов обычно выше, чем для
краткосрочных, и тем самым компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный
срок и более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов.
Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его корпоративных
клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает базовым и риском временного
разрыва.
Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок. Базовый риск возникает,
когда средства берутся по одной процентной ставке, а ссужаются или инвестируются по другой.
Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и
той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и
предоставленным кредитам. Риск возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных
ставок, поскольку они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.
2.3.1. ХЕДЖИРОВАНИЕ
Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску.
Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений процентных ставок. Более
узкой задачей является получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных
ставок. Решение о хеджировании риска принимается на уровне правления компанией.
Мы знаем, что риск имеет две стороны: благоприятную и неблагоприятную. В связи с этим
необходимость в хеджировании возникает в двух случаях: - когда риск неблагоприятных изменений
больше риска благоприятных изменений; - когда неблагоприятные изменения окажут сильное
воздействие на доходы компании.
Вместо хеджирования своих рисков компания может “играть” на будущих изменениях
процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений она может получить более
высокую прибыль в связи с изменением процентных ставок.
Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное
хеджирование и казначейские рыночные инструменты.
Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков
с помощью приведения в соответствие процентных доходов активов компании с расходами по
выплате процентов. Многие компании в одно и то же время делают вложения и берут займы на
большие суммы. Такая политика чужда структурному хеджированию. Структурное хеджирование
является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем
благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут
помочь компаниям с крупными займами снизить, но не устранить процентные риски.
Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты
денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.) .
Риск процентной ставки представляет собой следствие финансового посредничества. Способ
структурирования банком свих активов и обязательств, будет определять его положение риска по
процентной ставке. Наиболее типичным примером является банк, который финансирует
долгосрочные активы, имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами либо
обязательствами, имеющими переменную (плавающую) процентную ставку. Поскольку кривая
доходности в большинстве случаев имеет тенденцию подниматься вверх, при более низких ставках
по краткосрочным фондам чем по долгосрочным, банки получают прибыль, заимствуя фонды на
рынках краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала.
При такой стратегии банк учитывает изменения процентной ставки. Если краткосрочная
ставка процента будет подниматься, стоимость банковских средств будет расти, в то время как
ставки, зарабатываемые банком на долгосрочных активах будут оставаться относительно
фиксированными. В определенных обстоятельствах разрыв между доходами от активов и затратами
на обязательства может стать отрицательным. Если спрэд остается положительным, банковский
доход по нетто-проценту может оказаться недостаточным, чтобы покрыть все его накладные
расходы, что повлечет за собой убытки, разъедающие капитал.
Ведет ли действительное рисковое положение банка к возникновению проблем будет зависеть
от движения его процентной ставки. Если бы кривая доходности продолжала сохранять свое
восходящее положение бесконечно, и если бы процентная ставка не менялась, стратегия
краткосрочных займов и долгосрочных кредитов всегда была бы источником получения прибыли,
свободной от риска. Но кривая доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные
ставки тоже меняются. Именно эффект потенциального уровня изменений в контексте рисковой
позиции банка по процентной ставке является источником тревог для финансового управления.
Основным определяющим моментом рисковой позиции банка по процентной ставке является
степень “несогласованности” в сроках активов и обязательств. Несогласованность относится к
временным периодам, в течение которых может произойти изменение процентной ставки по активам
или по обязательствам.
На самом деле все банки имеют определенную несогласованность. Следовательно, все банки
несут риск по процентной ставке и могут быть подвергнуты риску изменения процентной ставки.
Основным при измерении риска по процентной ставке является своевременность и точность
информации о датах изменения цены процентных ставок на банковские активы и обязательства.
Знание того, когда может измениться процентная ставка на все активы и обязательства, очень
существенно для определения позиции риска банка, связанного с изменение процентной ставки.
Наиболее часто используемые приемы измерения риска включают простое сообщение,
которое служит началом исходной информации. В нем сообщаются различные объемы активов и
обязательств, процентные ставки по которым могут быть изменены (установлены на новом уровне) .
Это сообщение обычно носит название “сообщение о разрыве процентных ставок” (из-за разрывов
во времени изменения процентных ставок на активы и обязательства. Погашение активов и
обязательств в различные периоды времени в будущем вызывает такой разрыв (“гэп” -gap) для
каждого периода. Умножая гипотетические изменения процентных ставок на величину разрыва,
управление получает меру чувствительности будущих нетто-доходов по процентной ставке на
протяжении следующего временного периода, к соответствующему “разрыву” .
Сообщение о разрыве обычно используется для оценки потенциальных изменений в нетто-
доходах по процентной ставке на ближайший отрезок времени, обычно на несколько кварталов или
на следующий год. Но сообщения о разрывах имеют тенденцию быть довольно неточными и иногда
дезориентирующими.
Имитационные модели проектируют будущие нетто-доходы от процентных ставок в рамках
набора различных сценариев, использующих различные процентные ставки. Они не обязательно
должны быть чрезвычайно дорогими. Были разработаны простые, но эффективные модели для
использования на персональных компьютерах. Вообще, модели используют информацию того же
типа, что присутствует в сообщениях о “разрывах” (зарактеристики, вызывающие изменения в
существующих процентных ставках, отраженных в банковских бухгалтерских книгах) . Кроме этого
модели могут позволить себе использовать информацию по текущим процентным ставкам, которые
ассоциируются с существующими активами и обязательствами. Начиная с этой информации о дате
пересмотра цен на активы и обязательства, а также о существующих процентных ставках, выплаты и
получения доходов и, исходя из допущения о будущих процентных ставках, модели проецируют
будущие доходы и затраты по процентным ставкам при целом наборе сценариев, исходящих из
различных будущих процентных ставок. Результаты могут оказаться достаточно надежным
измерением чувствительности доходов от существующей структуры банка.
Независимо от типа приема, используемого для такого измерения, важным фактором
способности банка оценить риск, связанный с процентной ставкой, является своевременность и
точность информации, на которой основывается процесс измерения. Наиболее важная часть этой
информации касается дат изменения цен, связанных с существующими активами и обязательствами,
и, для более сложного анализа, текущих доходов по процентной ставке на банковские активы и
расходов по банковским обязательствам. Обычно такая информация поступает от
автоматизированных расчетов или ручной системы учета и обработки информации в банке,
применяемой для отслеживая своих различных активов и обязательств. Банк часто использует целый
набор таких систем, которые обычно приобретаются в разное время и имеют разную мощность для
получения необходимой информации. Практически же многие банки не всегда могут получить
основную информацию, необходимую для хорошей симуляционной модели. По этой причине первым
шагом и наибольшим приоритетом для многих банков при оценке риска по процентной ставке
является совершенствование своевременности, повышение точности и полноты требуемой основной
информации.
Управление риском, связанным с изменением процентной ставки (процентным риском) - это
всеохватывающий процесс, при котором необходимо рассмотреть и учесть вклад в рискованность
позиции всех значительных активов и обязательств. Управление риском процентной ставки можно
рассматривать с точки зрения различных типов позиций, которые могут существовать в банке. Для
этих целей позиции подразделяются на стратегические, тактические и торговые.
Обычно стратегическая позиция возникает в результате деятельности банка по кредитованию
и привлечению депозитов. Эти позиции можно рассматривать как естественные, являющиеся
внутренней характеристикой многих банков и, часто, отражением тенденции банков предоставлять
кредиты на долгий срок и брать кредиты на короткий срок. Стратегическая позиция имеет
тенденцию к устойчивости и по этой причине требует меньшей активности управления.
Тактическая позиция, в основном, является следствием деятельности банка, связанной с
инвестированием и финансированием на рынках денег, капитала и, вероятно, производных (в
основном фьючерсов и свопов) . Эти позиции характерны для многих компаний, работающих с
ценными бумагами, но они также существуют в различной степени в банках. Поскольку эти позиции в
основном используют инструменты ликвидного первичного и вторичного рынков, тактические
позиции могут быть быстро скорректированы в ответ на неожиданное движение процентной ставки
или изменившихся ожиданий. Таким образом, тактическая позиция часто отражает сознательный
риск, на который идет банк, предвосхищая движение процентной ставки на среднесрочные
инструменты (продолжительностью от недели до нескольких месяцев) . Банки также используют
тактическую позицию для противовеса нежелательной стратегической позиции в течение какого-то
времени, которое требуется для корректировки набора банковской продукции. Тактическая позиция
требует ежедневного управления.
Торговую позицию занимают в ожидании движения процентной ставки по весьма
краткосрочным инструментам (длительностью от нескольких минут до 1-2 суток) . И хотя она
существует только очень короткий срок, торговая позиция может быть очень обширной. Для того,
чтобы представить большую позицию торговец должен быть уверен, что позиция может быть
закрыта в течение нескольких минут. По этой причине торговые позиции обычно ограничиваются
рынками денег и капиталов при высоколиквидных вторичных рынках, а также рынками активных
производных инструментов. Торговая позиция требует постоянного управления. Обычно в конце
каждого рабочего дня она должна либо закрываться либо значительно сокращаться.
2.4. УПРАВЛЕНИЕ СТРАНОВЫХ РИСКОМ
Страновые риски, непосредственно связанные с интернационализацией деятельности банков
и банковских учреждений (совместные банки - СБ.) , наличием глобального риска, зависят от
политико-экономической стабильности стран-клиентов и/или стран-контрагентов, импортеров или
экспортеров. Они актуальны для всех банков, созданных с участием иностранного капитала
(совместных банков - СБ.) , и банковских учреждений, имеющих генеральную лицензию. Основные
ошибки, которые допускает руководство банков, связаны с неправильной оценкой финансовой
устойчивости иностранного контрагента. Одним из рекомендуемых способов анализа уровня
странового риска является индекс БЕРИ, регулярно публикуемый германской фирмой БЕРИ. С его
помощью заранее определяется уровень странового риска. Его определением занимаются около 100
экспертов, которые с помощью различных методов экспертных оценок проводят анализ четыре раза
в год. Таким способом анализируются все стороны политической и экономической ситуации в стране
партнера. Анкета, на которую анонимно отвечают специалисты разных стран, содержит 15
оценочных критериев, каждый из которых имеет свой удельный вес, с общей суммой 100 (табл. 1) .
Каждый вопрос оценивается по балльно-процентной шкале и имеет 5 вариантов ответов - от 0
(неприемлемо) до 4. Чем выше количество собранных баллов, тем ниже страновой риск.
ТАБЛИЦА 6

Вопрос
Уд.
Вес вопроса
1.
Политическая стабильность в
стране партнера (анализируется
частота и специфика социальных и
политических конфликтов с
элементами прогноза)


12 %
2.
Отношение к иностранным
инвестициям и прибылям (проводится
анализ размеров расходов на
социальные нужды, касающиеся не
только банков, но и всех предприятий,
возможности быстрого расширения
всей финансово- кредитной системы,
возможности репатриации части
прибыли)



6 %
3.
Степень национализации
(границы анализа определяются
возможностью безвозмездной
экспроприации - 0 баллов и кончаются
предоставлением разного рода
преимуществ - 4 балла; определяется
также специфика каждого их них)




6 %
4.
Вероятность и степень
девальвации валюты, и анализ
внешних и внутренних факторов,
влияющих на нее (рассматриваются
методы, смягчающие ее воздействие
на деятельность банков, их филиалов
и других банковских учреждений)





6 %
5.
Состояние платежного баланса
(результаты получаются путем
оперативного анализа баланса счетов
и общего баланса) , а также влияние
различных факторов на доходы
собственных и иностранных
инвесторов





6 %
6.
Бюрократические вопросы
(уровень государственного
регулирования, скорость
осуществления таможенных
формальностей, валютных переводов
и других подобных операций,
оперативность деятельности всех
звеньев денежно-кредитной системы)







4 %
7.
Темп экономического роста
10 %
7а
Темп роста валового продукта
(ВП) ниже 3 % в год
2,5 %
7б
Темп роста ВП с 3 до 6 %
5 %
7в
Темп роста ВП с 6 до 10 %
7,5 %
7г
Темп роста ВП выше 10 %
10 %
8
Конвертируемость валюты
10 %
9
Анализ выполнения
договорных обязательств
(выборочный и реже сплошной анализ
с определением факторов, влияющих
положительно или отрицательно)



6 %
10
Расходы на зарплату и уровень
производительности труда

8 %
11
Возможность использования
экспертов и услуг (оценивается
реальная и квалифицированная
помощь, которую банк может
получить и оказать в процессе своей
деятельности в области юридических
и маркетинговых консультаций,
бухгалтерии, технологии и др.)




2 %
12
Организация связи и
транспорта
4 %
13
Взаимоотношения с
государственными органами и
общественными организациями

4 %
14
Условия получения
краткосрочного кредита

8 %
15
Условия получения и
использования долгосрочного
кредита и собственного капитала

8 %
Страновой риск может быть структурирован на риски конвертируемости, риски трансферта
или моратория платежа.
Оригинальную методику анализа уровня странового риска применяет Швейцарская
банковская корпорация. Еще до второй мировой войны службы банков и банковских учреждений,
уполномоченные заниматься определением степени странового риска, функционально
подразделялись на передовые и штабные. Передовые занимались сбором самых современных и
актуальных оценок, в то время как штабные разрабатывали независимый научный прогноз
экономико-политической рискованности положения в конкретном государстве или регионе. Далее
эти исследования приобрели регулярный характер и стали оформляться по стандартному образцу.
Примерно в 1980 году экономический банковский отдел Швейцарской банковской корпорации
разработал новые, систематизированные и четко нормированные принципы подхода к определению
уровня странового риска. Эти принципы основывались на постулате, что расчет должен быть
полезным и легко анализируемым материалом, который предоставляется в распоряжение высших
руководителей банков, принимающих решения в зависимости от уровня и структуры потолка
банковских кредитов для каждой страны. Исходя из вышесказанного были разработаны и
сформулированы следующие основополагающие принципы:
прогнозирование странового риска должно опираться на анализ структурных и
качественных характеристик государственного устройства, так же как и на количественные
показатели, основанные на изучении цифровых данных и соотношений;
причины выводов о повышенной рискованности положения должны быть вполне понятны
читателю отчета; сочетание двух типов анализа (качественного и количественного) должно быть
четким и конкретным: все таблицы и сопоставления должны включать расшифровку сокращений,
чтобы облегчить анализ и повысить его эффективность.
Эти базовые принципы привели к формированию двухступенчатой структуры анализируемых
материалов статистико-аналитического направления. Первую ступень составляет отчет о положении
в стране (краткая характеристика экономической ситуации) . Объем этой части сводки жестко
ограничен двумя страницами. В самом начале приводится наиболее существенная часть анализа, т.е.
вывод относительно степени странового риска и конечные данные по стране с приведением
избранных ключевых сведений. Эти сводки выполняются по стандартному образцу, с учетом
политического положения, национальной экономики, внешнего баланса и внешней задолженности.
На основании этого анализа статистико-аналитическое управление предлагает свое суждение
относительно классификации степени странового риска в применении к анализируемой стране.
Во второй части анализа проводится конкретная экономико-политическая ситуация и уровень
суммарного странового риска с помощью Схемы факторов риска. В процессе анализа и
сопоставления СФР с данными маркетинговых исследований или с непосредственным наблюдением
потребителя конкретный коммерческий банк имеет возможность скорректировать данные первой
ступени анализа. Таким образом, получается прямая (Швейцарская банковская корпорация-
потребитель) и обратная (банк, производитель и прочее- Швейцарская банковская корпорация)
взаимосвязь.
Таким образом, создается сжатый информационный отчет, который может быть быстро
проанализирован и обеспечивает достоверность результатов, а также их сопоставление Схемы
факторов риска с данными других маркетинговых обследований или с непосредственными
наблюдениями.
Возникающий подобным образом многосторонний диалог- это приветствующий и
желательный результат системы, способствующий эффективной выработке окончательных решений
относительно направлений финансовой деятельности в анализируемом ареале с учетом факторов
риска.
2.5. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ
Кредитные операции - самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника
формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату
дивидендов акционерам банка.
Банки предоставляют кредиты различным юридическим и физическим лицам из собственных и
заемных ресурсов. Средства банка формируются за счет клиентских денег на расчетных, текущих,
срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное
пользование путем выпуска ценных долговых бумаг и т.д.
Управление кредитными рисками является основным в банковском деле. Ключевыми
элементами эффективного управления кредитами являются хорошо развитые кредитная политика и
процедуры, хорошее управление портфелем, эффективный контроль за кредитами.
Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами. Она определяет
объективные стандарты, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие
за предоставление и оформление займов, и управление ими. Когда кредитная политика
сформулирована правильно, четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка,
она позволяет руководству банка поддерживать правильные стандарты в области кредитов,
избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития дела.
Разработка кредитной политики представляется особенно важной, когда банку предстоит
адаптироваться к сложным и постоянно меняющимся условиям экономики и когда перед ним стоит
задача, ранее никогда не возникавшая или возникавшая, но не получавшая должного внимания.
Кредитный риск - непогашение заемщиком основного долга и процентов по кредиту, риск
процентных ставок и т.д. Избежать кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ
условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его
способностью (и готовностью) погасить кредит. Выполнение всех этих условий гарантирует
успешное проведение важнейшей банковской операции - предоставление кредитов.
Управление кредитным риском - это и процесс и сложная система. Процесс начинается с
определения рынков кредитования, которые часто называются “целевыми рынками” . Он
продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства.
Трудности управления кредитным риском
Перед банками стоят серьезные трудности в деле управления кредитным риском. Контроль со
стороны правительства, давление внутренних и внешних обстоятельств политического характера,
трудности производства, финансовые ограничения, сбои рынка, срывы производственных графиков
и планов и частые ситуации нестабильности в сфере бизнеса и производства подрывают финансовое
положение заемщиков. Более того, финансовая информация часто является ненадежной, правовая
структура часто не способствует выполнению обязательств по погашению долга.
Банки зачастую не располагают надежно разработанным процессом управления кредитным
риском. Среди наиболее часто встречающихся недостатков можно отметить следующие:
отсутствие письменно зафиксированного в виде документа изложения политики;
отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля;
излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства;
плохой анализ кредитуемой отрасли;
поверхностный финансовый анализ заемщиков;
завышенная стоимость залога;
недостаточно частые контакты с клиентом;
недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования;
отсутствие контроля над займами;
неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения качества кредитов;
плохой контроль за документированием займов;
чрезмерное использование заемных средств;
неполная кредитная документация;
отсутствие классификации активов и стандартов при формировании резервов на покрытие
убытков по кредитам;
неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс.
Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную
концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли или секторе хозяйства, большие
портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и не ликвидность.
Не вызывает сомнения, что на многих рынках банкам приходится действовать в таких
экономических условиях, которые характеризуются наличием объективных трудностей для
качественного управления кредитами, что лишний раз свидетельствует о важности усиления такого
управления.
Кредитная политика: Основные положения и процедуры
Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами. Разработанная и
письменно зафиксированная кредитная политика является краеугольным камнем разумного
управления кредитами. Политика определяет объективные стандарты и параметры, которыми
должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление займов и
управление ими. Политика определяет основу действий Совета Директоров, законодателей и лиц,
принимающих стратегические решения, а также предоставляет возможность внешним и внутренним
аудиторам оценить степень и качество управления кредитами в банке. Когда кредитная политика
сформулирована правильно, четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка,
она позволяет руководству банка поддерживать правильные стандарты в области кредитов,
избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития дела.
Основное содержание и роль банковского дела- это обеспечить сбор и надежность депозитов
и умело ссудить эти средства на основе разумной политики. Все другие услуги являются
вспомогательными и вторичными. В банке всегда должно иметься в наличии достаточно средств для
удовлетворения требований вкладчиков, желающих изъять их, и желаний заемщиков
воспользоваться ими в разумных пределах. И вкладчики и регулирующие органы исходят из
предположения, что вложенные в банк средства сохраняются и имеются в наличии благодаря
необходимому уровню ликвидности и диверсификации риска. И что риск, который является
ограниченной частью всякого предоставленного банком кредита, должен быть минимальным.
Особая роль коммерческих банков в предоставлении кредитов является центральной в
банковских операциях. Работа банкира заключается в том, чтобы решать, кому можно доверить
деньги вкладчиков. Банк должен определить, какие кредиты он будет предоставлять, а какие нет,
сколько кредитов каждого типа он будет предоставлять, кому он будет предоставлять кредиты и при
каких обстоятельствах эти кредиты будут предоставляться. Риск нельзя игнорировать. Все эти
важные решения требуют, чтобы целями политики банка было поддержание оптимальных
отношений между кредитами, депозитами и другими обязательствами и собственным капиталом.
Здравая кредитная политика способствует повышению качества кредитов. Цели кредитной политики
должны охватывать определенные элементы правового регулирования, доступность средств,
степень допустимого риска, баланс кредитного портфеля и структуру обязательств по срокам.
Кредитная политика как бы создает единый кредитный язык банка в целом и этот язык очень
важен для поддержания преемственности по мере роста банка, диверсификации его деятельности и
делегирования кредитных полномочий и обязанностей в банке. Кредитный язык, разработанный в
результате появления четкой политики, представляет основу развития общей кредитной культуры
банка.
Обзор управления кредитным риском
Управление кредитным риском - это и процесс и сложная система. Процесс начинается с
определения рынков кредитования, которые часто называются “целевыми рынками” . Он
продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства.
Начало процесса предоставления кредита Как описывалось выше, кредитная политика банка
определяет кредитную деятельность банка, его “целевые рынки” и клиентуру, а также приемлемые и
неприемлемые риски. Сотрудники кредитного отдела должны сыграть двойную роль-роль продавца
и эксперта в процессе предоставления кредита. После идентификации потенциального заемщика,
сотрудник кредитного отдела начинает процесс принятия решения посредством получения
информации у этого заемщика с тем, чтобы решить, совместима ли его просьба о предоставлении
кредита с текущей политикой банка. Далее сотрудник должен определить, для чего заемщику нужны
дополнительные средства. Настоящая причина может не всегда совпадать с названной заемщиком.
Узнав настоящую причину, сотрудник банка сможет определить соответствующую структуру
кредита по срокам, составить график его погашения и найти подходящий для этого вид кредита
(например, инвестиционный кредит, кредитование оборотного капитала и ипотечный) .
Анализ источников погашения кредита После того, как сотрудник банка понял сущность
заявки клиента, установил, разумна ли она и соответствует ли реалиям деятельности банка, он
должен провести анализ источников погашения кредита. Этот анализ, выявляющий первичные и
вторичные источники погашения, поможет сотруднику определить, следует ли принять или
отклонить заявку клиента на получение кредита. Для того, чтобы определить вероятность
погашения кредита, сотрудник банка должен исследовать слабые и сильные стороны клиента,
оценить заявку клиента с точки зрения его финансовой отчетности, движения наличности, деловой
стратегии клиента, рынка его деятельности, квалификации руководства, информации о нем и опыта
работы. Очень важно, чтобы кредит был разработан специально для указанной клиентом цели. Цель
кредита и его погашение взаимно переплетаются; знание сущности кредита позволяет и банкиру, и
заемщику привязать условия погашения кредита к его цели.
При тщательном его проведении, анализ источников погашения кредита различен для
различных видов кредита. Это различие особенно велико для долгосрочных и краткосрочных
кредитов. Долгосрочная прибыльность компании более важна для долгосрочных кредитов, потому
что источником погашения здесь служат поступления от инвестиций. В случае же с краткосрочными
кредитами, необходимо провести детальный анализ торгового цикла, или цикла оборота активов-
товарных запасов в дебиторскую задолженность и наличность- с тем, чтобы определить, какие
статьи баланса могут быть превращены в наличность для погашения кредита.
Структура кредита Сотрудник банка должен определить условия кредита: процентную ставку,
обеспечение, гарантии и особые статьи, которые будут отражать присущий кредиту риск. Структура
кредита должна быть тесно связана с ожидаемыми источниками и сроками погашения кредита.
Заключительными этапами процесса структурирования кредита являются его одобрение,
подготовка документации и составление отчета о нем. Все эти этапы должны быть четко
определены в кредитной политике и процедурах банка.
Одобрение кредита Одобрение кредитов в коммерческих банках обычно происходит либо в
рамках кредитного комитета, либо в рамках процесса последовательного одобрения кредитов. В
первом случае кредиты одобряются кредитным комитетом, членами которого обычно являются
руководители банка и его кредитного отдела. Во втором случае, одобрение кредитов идет снизу
вверх по цепочке - от простых сотрудников кредитного отдела до руководства, имеющего право (в
соответствии с требованиями кредитной политики банка) на окончательное одобрение кредита.
Сторонники первого метода утверждают, что он обеспечивает наиболее компетентного
уровня принятия решений, так как при этом используется опыт, имеющийся у всех членов кредитного
комитета. Сторонники же второго метода утверждают, что комитетная система не дает достаточно
времени для анализа каждой заявки, когда их подается сразу несколько на каждом заседании. Они
говорят, что в комитетной системе присутствует стадный инстинкт - члены комитета стараются
избегать вопросов, неприятных для сотрудников, подающих заявку, или других кредитных отделов и
следуют предпочтениям руководства своего комитета. Система же последовательного одобрения, по
словам ее сторонников, дает сотрудникам реальную возможность проверить кредитную заявку,
задать необходимые вопросы и принять независимые решения.
Степень ответственности членов кредитного комитета за одобряемые ими кредиты
варьируется. В большинстве банков голосование в пользу или против того или иного кредиты
происходит либо в форме поднятия рук, либо в форме ответов “за” или “против” . В некоторых
банках голос каждого члена комитета регистрируется. И хотя неясно, насколько ответственность
каждого члена влияет на эффективность процесса принятия решений, следует сказать, что степень
ответственности выше при последовательном одобрении кредита.
Размер банка и масштаб его операций определяют степень централизации процесса принятия
решений. Как правило, чем меньше банк, тем больше степень централизации, чем больше банк (а
следовательно, и масштаб его операций, особенно географический) , тем больше степень
децентрализации. Некоторые сделки могут быть потеряны из-за бюрократических проволочек в
процессе одобрения кредита банком. Учитывая это, многие банки передают полномочия по
одобрению кредитов руководству своих региональных отделений, а те, в свою очередь, могут
передать эти полномочия руководству филиалов или их отдельным сотрудникам.
В любой децентрализованной системе, кредитные полномочия на различных уровнях обычно
определяются рекомендациями отделов по кредитной политике и по контролю за деятельностью
банков, а затем одобряются руководством банка и советом директоров. Контроль за правильностью
использования этих полномочий осуществляется посредством составления периодических отчетов и
проведения обзоров и проверок внутренними аудиторами.
Кредитная документация обеспечивает защиту от риска, позволяя банку принимать
юридические меры, если заемщик не выполняет запретительные оговорки или нарушает график
погашения. Кредитный договор-это контракт между банком и заемщиком, в котором оговариваются
права и обязанности каждой стороны по отношению к кредиту. Хотя кредитный договор не
позволяет кредитору контролировать источник погашения кредита, он содержит условия, оговорки и
ограничения, составленные таким образом, чтобы поддержать или улучшить финансовое состояние
заемщика, уровень прибыльности, движение денежных средств, что так или иначе защищает
интересы банка. Хороший кредитный договор, составленный на четкой юридической основе, дает
кредиторам вес на переговорах, если состояние кредита начинает ухудшаться.
Прежде чем быть подписанной, юридическая документация должна быть тщательно
проверена, желательно какой-либо специализированной внутренней структурной единицей банка.
Очень важно, чтобы кредитная документация отвечала требованиям существующей
законодательной базы: прежде чем какой-либо кредиты предоставлен одному заемщику или группе
связанных заемщиков, тщательно должны быть проверены существующие лимиты кредитования по
отношению к величине капитала банка.
Обеспечение и гарантии Обеспечение - это материальный актив, на который банк имеет
право залога. Использование залога в поддержку кредита дает банку возможность контролировать
активы в случае нарушения заемщиком условий кредита. Обеспечение становится потенциальным
вторичным источником погашения кредита.
ТАБЛИЦА 7 Оценка залога
Рейтинг
обеспечения
Покрытие
обеспечения
Стоимость
обеспечения
Стоимость
Контроль
Примеры
A
100
Полностью
обеспечена и легко
может быть
реализована
Под
банковским
контролем
Документация
в порядке
Контргарантии
приемлемых банков
Денежный залог в
банке
B
<100 %
Стоимость
может колебаться и
могут возникнуть
трудности с
продажей
Под
банковским
контролем
Документация
в порядке
Акции, заложенные
и хранимые в банке
Оцененная банком
недвижимость
C
<100 %
Изменчивая
стоимость и
неуверенность с
реализацией
Проблемы
под контролем
Сомнительная
документация
Некотируемые
акции
Запасы ТМЦ или
дебиторская
задолженность, хранимая
в банке
D
<100 %
Снижающаяся
стоимость и слабая
реализация
Не
контролируется
банком
Проблемы с
документацией
Проблемные
активы
Неконтролируемые
запасы ТМЦ
E
<100 %
Падающая
стоимость или ее
отсутствие, и
затрудненная или
невозможная
реализация на
рынке
Не
контролируется
банком
Документация
отсутствует
Не поддержанные
гарантии
Не
подтвержденное
размещение книжных
долгов
Наблюдение за кредитом
После того, как кредит выдан, банк должен предпринять меры для обеспечения его возврата.
Управление кредитами является одной из главных задач сотрудников кредитного отдела банка.
Хорошее управление кредитом не исправит “плохой” кредит, но многие “хорошие” кредиты могут
стать проблемными в случае неэффективного управления ими сотрудниками кредитного отдела
банка.
Банки следят за заемщиками для того, чтобы удостовериться в благополучности их
финансового положения и в выполнении ими условий кредитного договора; а также для поиска
новых возможностей делового сотрудничества с клиентом. Наблюдение за кредитом необходимо для
того, чтобы выявить на ранней стадии признаки того, что у заемщика могут появиться затруднения
с погашение кредита. Это необходимо делать на ранней стадии для того, чтобы максимально
увеличить эффект от корректирующих действий банка и снизить его убытки. Наблюдение за
кредитами особенно важно на этапе их погашения или когда они становятся просроченными, или же
в случае нарушения установленных кредитным договором условий минимальной суммы залога или
величины финансовых коэффициентов.
Проблемные кредиты и работа с ними Проблемные кредиты являются результатом денежного
кризиса клиента, хотя в некоторых странах с очень слабой финансовой дисциплиной существует
класс заемщиков, именуемых злостными неплательщиками, которые могут, но не желают погасить
кредит. Кризис с денежными средствами может наступить внезапно, но развивается он постепенно.
И по мере его развития начинают появляться еще слабые, но все же признаки (внешние и
внутренние) его наступления. Сотрудники кредитного отдела банка являются его первой линией
обороны против возможных убытков; они должны быть в состоянии распознать и проанализировать
первые признаки наступающего кризиса.
После того, как кредит был предоставлен, должны быть предприняты меры для
предотвращения убытков по нему. Документация по кредиту должна обеспечивать доступ банка к
любой финансовой информации о клиенте; она должна быть подготовлена в течение определенных
промежутков времени и проаудирована приемлемыми для банка аудиторами. Документация по
кредиту должна также содержать условия, дающие банку право проверять отчетность клиента, или,
по крайней мере, дающие банку доступ к разъяснениям (клиента) по его финансовой отчетности.
Системы раннего выявления проблемных кредитов очень сложно разработать и человеческий
фактор является одной из самых серьезных помех. Сотрудники, ответственные за данный кредит,
могут не докладывать о тревожных сигналах, боясь подвергнуться критике за то, что они ввергли
банк в сложную ситуацию. Более того, опыт показывает, что очень часто проблемные кредиты, даже
после того, как они были выявлены, оказываются в действительности намного хуже, чем думали
сотрудники кредитного отдела. Но ситуация может быть еще хуже, если руководство банка, зная о
проблемах своего кредитного портфеля, скрывает их и одновременно старается компенсировать
убытки по ним выдачей рискованных кредитов и спекуляциями.
Во избежание этого банки делают периодические, независимые и объективные обзоры
кредитов отделами внутреннего аудита с тем, чтобы они выявили упущенные или скрытые
сотрудниками кредитного отдела признаки проблемности кредитов. Проверки, проводимые
органами надзора и регулирования, также очень часто выявляют незамеченные проблемные
кредиты. В процессе эффективного управления кредитными рисками, первым выявителем
проблемных кредитов является система внутреннего контроля банка.
Тревожные сигналы Нефинансовыми тревожными сигналами являются, например,
необоснованные задержки в получении от клиента финансовой отчетности, особенно тогда, когда
кредитный договор содержит условие, требующее предоставления информации в течение
определенного промежутка времени. Разъяснения клиентов о причинах задержек сами являются
признаками проблемности кредита.
Другими нефинансовыми признаками могут быть резкие изменения в планах деятельности
клиента, ожидаемые радикальные изменения в составе руководства компании или неблагоприятные
тенденции развития на рынке заемщика. Нежелание же клиента дать детальные разъяснения по
поводу тех или иных статей финансовой отчетности может быть расценено как отказ от
сотрудничества и доверия, которые должны существовать во взаимоотношениях банка и клиента. В
худшем случае, это нежелание клиента может быть обусловлено стремлением скрыть какие-либо
неприятные факты. И наоборот, иногда клиент может иметь оправдание своему отказу давать ту
или иную информацию; например, с целью защиты от конкурентов.
Финансовые признаки проблемности кредита могут проявиться при проведении анализа
финансовой отчетности. Однако в этом случае неприятностей уже не избежать. Финансовые
признаки проблемности кредита могут проявиться через модификацию кредитов, предоставляемых
заемщику. Например, сезонные краткосрочные кредиты могут возобновляться постоянно и в
результате станут “вечнозелеными” . Все более частые просьбы клиента об увеличении срока
кредитования или об увеличении установленных лимитов овердрафта могут свидетельствовать о
ненормальности движения денежных средств. Условия кредитов должны соответствовать целям
кредитов.
Первая реакция на потенциально проблемные кредиты Независимо от того, являются ли
признаки проблемности кредита финансовыми или нефинансовыми, они должны насторожить
сотрудников кредитного отдела банка. Раннее их выявление позволяет выиграть время на сбор
необходимой информации и разработку стратегии. Каких-то универсальных мер здесь не
существует; все зависит от данного конкретного кредита. Эффективные предприятия сами
справляются со своими спадами и проблемами. У компаний с более низким уровнем эффективности
возникают в этой связи более сложные проблемы. Наиболее сложный случай представляют собой
заемщики, теряющие свою конкурентноспособность, потому что в случае, если стратегия и меры
окажутся неверными, они усугубят положение заемщика. Когда сотрудник кредитного отдела
замечает ухудшающийся кредит, он должен предпринять следующие меры:
проанализировать проблемы заемщика;
проконсультироваться с сотрудниками отдела, занимающимися проблемными кредитами или
руководством;
рекомендовать дать кредиту более низкую классификацию и прекратить отражение процентов
по кредиту в доходах банка;
собрать информацию о том, где еще банк может столкнуться с риском в работе с данным
клиентом;
ежедневно следить за счетом клиента на предмет возникновения овердрафта;
просмотреть всю кредитную документацию, гарантии, векселя, обеспечения, ипотеку;
изучить возможность получения обеспечения (в случае, если кредит необеспечен) ;
выработать план корректирующих мер.
На первом этапе выработки плана необходимо определить, кто будет им руководить.
Некоторые банки считают, что руководить этим должен сотрудник кредитного отдела,
ответственный за данный кредит, потому что этот человек лучше, чем кто-либо другой, знает
заемщика, или потому, что раз он привел к возникновению такой ситуации, то он и должен выручать
банк. Другие банки создают для этого независимые отделы, которые вырабатывают более
объективный подход, поскольку им не мешают существующие взаимоотношения с клиентом. Оба
подхода имеют больше недостатков, чем преимуществ. Работа с проблемными кредитами требует
много времени и затрат. С одной стороны, время, затрачиваемое сотрудником банка, который знает
рынок, на восстановление проблемного кредита, могло бы быть потрачено на предоставление новых
кредитов. Кроме того личные взаимоотношения сотрудника с заемщиком могут сделать его подход
необъективным и недостаточно жестким. С другой стороны, сотрудники специального отдела банка
должны будут потратить драгоценное время на изучение компании и отрасли, в которой она
работает.
Обычно банки стараются помогать заемщикам в решении их финансовых проблем, но это
нужно делать очень осторожно. С одной стороны, банки стараются защитить свои активы и в
процессе этого могут повлиять на решения руководства заемщика или даже заставить его принять
то или иное решение. Клиенты же, с другой стороны, могут либо потребовать невмешательства в их
дела, либо же приветствовать конструктивный совет. С юридической точки зрения, совет- это
рекомендация, предоставляемая банком клиенту. При этом банк не должен вмешиваться в процесс
принятия решений последним.
Стратегия “спасения” кредита Здесь не существует каких-либо универсальных правил,
поскольку каждый проблемный кредит уникален, но наиболее широко распространены следующие
подходы:
разработка программы изменения структуры задолженности;
получение дополнительной документации и гарантий;
удержание дополнительного обеспечения;
вложение дополнительных средств;
продажа прочих активов;
обращение к гарантам;
разработка программ сокращения расходов и т.д.
Потенциальные и реально существующие проблемные кредиты требуют применения таких
процедур, как классификация активов, создание резервов по кредитам, ведение учета проблемных
кредитов, овердрафтов и списание кредитов.
Классификация активов. Все большее число банков классифицируют кредитные риски по
каждому кредиту в момент его предоставления. Исходный рейтинг позволяет банкам балансировать
риск своих кредитных портфелей и сигнализировать о первоочередных направлениях проверок. При
появлении каких-либо проблем, классификация меняется в зависимости от степени риска и
вероятности нормального погашения кредитов.
Создание резервов по кредитам. После того, как были выявлены проблемные активы, банку
следует создать адекватные резервы против возможных убытков. Обычно политика банков такова,
что они создают общие резервы по всему кредитному портфелю и специальные резервы по
конкретным кредитам. Правила создания резервов и списания кредитов могут быть и
обязательными, и рекомендательными - это зависит от банковской системы.
2.6. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ
Многие специалисты считают, что основой эффективного управления кредитами является
управление портфелем. Управление портфелем позволяет балансировать и сдерживать риск всего
портфеля, ожидая и контролируя риск, присущий тем или иным рынкам, клиентам, кредитным
инструментам, кредитам и условиям деятельности, Управление портфелем становится особенно
актуальным в связи с диверсификацией банками своих операций; оно тесно связано с процессом
стратегического планирования банка.
Факторы риска По мере разработки банком своей стратегии и плана деятельности он должен
определить факторы и уровни риска на целевых рынках и сегментах; сочетание разновидностей
кредитов, кредитных инструментов и валют кредитов; возможности кредитования и концентрацию
кредитного портфеля. Роль банка на финансовых рынках и его рыночная стратегия оказывают
большое влияние на качество его активов, и, следовательно, на его финансовое положение. Поэтому,
банк должен точно знать уровень рисков, присущих данным заемщикам и проектам, и он должен
быть в состоянии управлять тем уровнем риска, который он готов принять. Ниже рассматриваются
перечисленные выше факторы риска.
Целевые рынки. Финансовая жизнеспособность банка - это чуть больше, чем финансовая
жизнеспособность его клиентов. В ответ на вопрос: "Что является наиболее важным и часто
встречающимся фактором появления безнадежных кредитов у вашего банка*" один старший
сотрудник кредитного отдела одного из крупнейших банков США сказал: "Неправильный выбор
целевых рынков". Поведение банков США не раз уже подтверждало это наблюдение. Банки терпели
убытки потому, что ведомые стадным инстинктом, концентрировали в своих кредитных портфелях
вложения в популярные секторы экономики и виды кредитов, такие, например, как фонды
инвестиций в недвижимость, энергетику, кредитование под недвижимость и кредитование выкупа
компании руководством (leveraged buyout) . Таким образом, качество активов напрямую зависит от
выбора целевых рынков. Целевые рынки обычно определяются по их секторным характеристикам и
их географическим ограничениям. Довольно часто они далее подразделяются по размерам, объему
сбыта или, для физических лиц, по возрасту или уровню доходов. При выборе целевых рынков очень
важно рассмотреть все риски, присущие данному конкретному рынку.
Географический риск привел к тому, что некоторые банки стали ограничивать масштабы
своих операций на местном, региональном, национальном, а также внутреннем и международном
уровне. Хотя цель деятельности банка определяет размах его операций, не менее важную роль при
этом играют такие факторы, как доступность ресурсов, ширина и глубина знаний и опыта персонала,
а также знание рынка и технологические возможности. Таким образом, географическая
диверсификация представляет собой дилемму; очень большие объемы безнадежных кредитов были
зарегистрированы в банках с чрезмерно диверсифицированными портфелями, особенно в тех,
руководству которых не хватало глубины управления и хорошего знания рынка. И наоборот,
географическая концентрация привела к неплатежеспособности тех банков, где она сочеталась с
концентрированными вложениями в неблагополучные отрасли экономики. Диверсификация
повышает качество кредитного портфеля, но она требует профессионального управления.
Сегмент рынка целевых клиентов. Целевые клиенты коммерческих банков традиционно
определяются с использованием большого числа критериев. Например, идеальный клиент должен
быть не только что созданным, ** а активным и имеющим солидный опыт работы предприятием; он
должен заниматься производством или реализацией товара или услуги, имеющей явно хороший сбыт
на рынке; он должен иметь хорошее и опытное руководство, способное вести дела компании
эффективно; и его финансовое состояние должно быть благополучным.
Однако редко можно встретить столь идеальный образец клиента, особенно в развивающихся
странах. Поэтому процесс выбора клиентов требует проявления гибкости и здравого суждения. Если
выявленный уровень риска высок, то следует предпринять такие смягчающие меры, как увеличение
обеспечения, привлечение гарантий и увеличение вклада владельцев компании в капитал. Эти меры
особенно актуальны в развивающихся странах, где финансовая информация либо ненадежна, либо ее
просто недостаточно.
Однако обеспечение и гарантии также имеют свои недостатки, которые будут рассмотрены
ниже.
Кредитоспособность потенциального клиента может быть сравнена с кредитоспособностью
клиентов из той же отрасли промышленности. Если финансовая структура и показатели
деятельности компании сильно отличаются от финансовой структуры и показателей деятельности
компаний, работающих в этой отрасли промышленности, то для определения приемлемости клиента,
следует провести дополнительный анализ. Банки с хорошим процессом управления портфелем
кредитов имеют свою собственную классификацию приемлемости клиентов по риску, основанную на
отрасли промышленности, в которой работает компания. Эта классификация обычно основывается
на показателях объема сбыта, величины активов, стандартов прибыльности, ликвидности и
левереджа. Заемщикам, не подпадающим под данные критерии, должно быть либо отказано в
кредите, либо же кредит должен быть предоставлен только после получения специального на то
разрешения, как исключение из политики банка.
Вид кредита, Вид кредита, т.е. форма, в которой он будет предоставлен, определяется в
зависимости от потребностей рынка и клиента, законодательства, масштаба операций и
доступности опытного персонала. В зависимости от разновидности кредита меняется величина
риска. Таким образом, вид кредита и его структура должны соответствовать не только
потребностям, но и кредитоспособности потенциального клиента. В развитых странах кредитное
меню предлагает: кратко-*, средне - и долгосрочные кредиты; обеспеченные и необеспеченные;
разовый кредит или кредитная линия (овердрафт) ; сезонное или постоянное финансирование
оборотного капитала; потребительские, розничные, оптовые, коммерческие, промышленные или
проектные кредиты; возобновляемые, с прямой амортизацией или комбинации; прямые или
участвующие; балансовые или внебалансовые; с фиксированной и плавающей процентной ставкой н
в национальной или иностранной валюте.
Кредитные инструменты” Кредитные инструменты - это средства предоставления различных
разновидностей кредитов. Сюда входят кредиты и кредитные линии на: · разработку недвижимости
и строительство жилых, коммерческих и промышленных объектов; · приобретение средств
производства, заводов, машин и оборудования; · импорт, экспорт и предэкспорт товаров; ·
финансирование сезонных потребностей сельского хозяйства; · финансирование дилеров в
автомобиле- и судостроительной сферах; · пополнение товарно-материальных запасов; ·
финансирование дебиторской задолженности, переучтенных векселей или факторинговых операций
(приобретение книжного долга) ; · ипотечное финансирование; · средне - долгосрочное
финансирование; · документарные аккредитивы; · гарантии и аккредитивы стенд- бай; Сотрудник
кредитного отдела должен знать, какие виды кредитов и кредитных инструментов, отвечающих
потребностям клиента, имеются в банке, т.к. от правильного выбора зависит, будет ли погашен
кредит. Не следует недооценивать значение правильного структурирования кредитов. Структура
кредита должна соответствовать его цели и, следовательно, быть гибкой.
Валюта кредита. Этот вопрос особенно актуален. Национальные валюты часто нестабильны,
инструменты хеджирования отсутствуют и риск обесценения валюты ухудшает качество активов.
Заемщик, не имеющий иностранной валюты и возможностей хеджирования, и получающий валютный
кредит, представляет потенциально серьезный риск для банка, если национальная валюта может
обесцениться.
Возможности кредитования Они различны у различных банков. Здесь большую роль играет
опыт и подготовленность персонала банка. Некоторые банки лучше других управляют более
высоким риском. Но банк должен заниматься рискованным финансированием только будучи
соответственным образом подготовленным для работы на рынке. Очень часто такая подготовка
должна включать опыт в заключении соглашений о залоге и финансировании под активы. При этом
должна присутствовать достаточная законодательная база.
Концентрация кредитного портфеля. Банки борются с риском чрезмерной концентрации
портфеля, постоянно оценивая все свои риски. Формы этих рисков разнообразны: риск
кредитоспособности, пограничный, процентный, регулятивный, торговый, риск операций с
инвалютой, экологический, географический, политический, коммерческий, операционный и риск
мошенничества. Руководство банка ответственно за определение допустимого вида и величины
риска, которые оно хочет и может принять. Необходимо установить лимиты допустимой величины
риска в том или ином секторе экономики. Отсутствие таких ограничений проявилось в кризисе
банковской системы США в области кредитования энергетики, сельского хозяйства и недвижимости.
Не существует универсального правила установления ограничений по секторам. Однако
многие банки забывают об осторожности, избыточно кредитуя "модные" сектора.
Например, за последнее десятилетие в США банки были особенно подвержены подобной
практике. Согласно самим основам рынка операции по рециклированию нефтедолларов,
кредитование энергетики, недвижимости и операций по выкупу компаний руководством считались
безубыточными. К. сожалению, все эти сектора позднее угрожали доходности банков. Избыточную
концентрацию в одном секторе особенно сложно избежать в экономике, которая зависит от
нескольких секторов или товаров. Процесс установления лимитов должен быть гибким и, что еще
более важно, нацеленным на будущее. Он основывается на изучении рынка, прогнозе, анализе
чувствительности, здравом суждении и опыте.
Четкое управление портфелем кредитов требует постоянного наблюдения за всеми видами
рисков: географическим, секторным, риском заемщика, группы заемщиков.
Ежемесячно должны подготавливаться соответствующие отчеты. Главная цель при этом -
избежание избыточной концентрации кредитов посредством их диверсификации.
Стандарты oценки риска
Не существует непогрешимого набора стандартов оценки риска. Величина риска зависит от
обеспечения, показателей балансового отчета клиента, движения денежных средств, капитализации,
эффекта рычага, срока кредита, его цели и сектора кредитования.
Кредитный портфель должен расти в соответствии со стратегическим целям банка и его
осторожной оценкой рисков. И хотя одним из критериев хорошей работы банка является прирост
активов, его нельзя рассматривать отдельно от их качества. В сущности, быстрый прирост активов
не повод для радости, а скорее, свидетельство того, что ответственные лица "растянули" кредитные
стандарты и ослабили показатели структуры капитала, Когда активы быстро растут, следует особо
тщательно рассмотреть взаимоотношения между кредитором и заемщиком. Нет ли свидетельств
того, что одно и то же лицо занимает руководящие должности и в банке, и в компании-заемщике, или,
может быть, банк является акционером компании*заемщика? * Или, может быть, компания-клиент
является акционером банка? Может быть, банк предоставляет отдельным заемщикам слишком
большие объемы кредитов? Был случай, когда банк через пять лет после своего основания собрал
наибольший портфель кредитов среди других местных банков. А позже выяснилось, что 45 %
кредитов были предоставлены связанным фирмам. Таким образом, размер не всегда говорит о
качестве и компетентности. Кроме того, в странах, где особенно распространено овердрафтное
финансирование оборотного капитала, срочное заимствование очень часто приводит к
капитализации неоплаченных процентов. А это, в свою очередь, приводит к быстрому росту
кредитного портфеля банка и завышению размера доходов и капитала банка. Когда одного
известного специалиста в сфере контроля банковской деятельности спросили: "Что является первым
признаком возможной неплатежеспособности банка? ", он ответил: "Слишком быстрый по
отношению к другим банкам рост".
ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯ ИНСАЙДЕРОВ И ВНЕБАЛАНСОВЫЙ РИСК
Руководство кредитного отдела должно уделять особое внимание контролю за еще двумя
чрезвычайно важными факторами риска ·- злоупотреблениями инсайдеров и внебалансовыми
рисками. Чтобы ограничить возможности злоупотреблений и мошенничества, банки требуют, чтобы
сотрудник кредитного отдела не принимал участия в процессе одобрения кредитов в том случае,
когда он так или иначе напрямую связан с потенциальным заемщиком. Во многих странах
существуют особые правила предоставления банками кредитов своим собственным сотрудникам.
Еще одним видом злоупотреблений инсайдеров является использование ими доступной им
внутренней информации. Например, в процессе оценки кредита сотрудники банка часто узнают о
клиенте конфиденциальную информацию; эта информация может повлиять на стоимость
выпускаемых клиентом акций или облигаций. Злоупотребление имеет место тогда, когда сотрудник,
основываясь на полученной им информации, начинает торговать этими ценными бумагами до того,
как информация станет известна широкой публике. До недавнего времени у банков практически не
было системы внутреннего контроля за такого рода злоупотреблениями. Сейчас же все большее
число банков начинает вводить такие системы контроля, Внебалансовые обязательства также несут
в себе кредитный риск, В зависимости от законодательства, эти обязательства с различной степенью
уточнения могут приводиться в финансовой отчетности банка или в пояснениях к ней. Обычно
внебалансовые обязательства представляют "ниже линии" и называют их либо "контрсчета", либо
"счета-разъяснения". Внебалансовые обязательства включают в себя: документарные аккредитивы
или аккредитивы стенд- бай; твердые обязательства предоставить кредит;гарантии третьим
сторонам; процентные и валютные свопы; соглашения репо; контракты по торговле инвалютой;
опционные и фьючерсные контракты; а также облигации до востребования, контрактные облигации
(performance bond) и облигации с предоплатой.
Внебалансовые кредитные инструменты - это твердые или потенциальные обязательства, за
которые банк получает комиссию. Поскольку эти обязательства являются внебалансовыми, они
увеличивают размер дохода на активы и на собственный капитал. До тех пор, пока по ним не нужно
производить платежей, они не требуют резервирования каких-либо средств.
2.7. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ
Ликвидность - это способность удовлетворить предполагаемую и внезапно создающуюся
ситуацию потребности в наличных средствах в компании. Потребность в наличных средствах
возникает вследствие изъятия вкладов, наступления срока погашения (срока зрелости) обязательств,
предоставления средств по займам, как по новым, так и продолжение выдачи средств по старым
займам. Потребность в наличности удовлетворяется за счет увеличения объема депозитов и заемных
средств, погашения долговых обязательств перед данной компанией, инвестирования в ценные
бумаги с фиксированным сроком погашения и продажи активов.
Недостаточная ликвидность может вызвать неожиданный дефицит платежных средств,
который должен быть покрыт путем необычных повышенных затрат, вызывая тем самым
уменьшение прибыльности учреждения. В худшем случае, неадекватная ликвидность может
привести к неплатежеспособности данного учреждения, с точки зрения краткосрочных обязательств.
С другой стороны, чрезмерная ликвидность может вести к низкому уровню доходов на активы и тем
самым неблагоприятно повлиять на показатели доходности учреждения.
Поддержание адекватной ликвидности часто зависит от того, как рынок воспринимает
финансовую силу банка. Если его состояние кажется ухудшающимся, обычно вследствие
значительных убытков, понесенных в связи с кредитами, возникает потребность в чрезвычайной
ликвидности. Вкладчики снимают свои вклады или не возобновляют их, когда истекает срок
депозитов. Банк начинает приобретать депозиты по более высокой цене, выпускает долговые
денежные обязательства, создающие серьезные проблемы для общей прибыльности. Способность
банка любой ценой найти источники финансирования на рынках денег в конечном итоге падает,
поскольку потенциальные инвесторы сокращают или закрывают свои кредитные линии, которыми
пользовался банк. При этом банки, способности которых мобилизовать средства становятся и более
ограниченными и более дорогостоящими, часто испытывают на себе эффект массовой выплаты
средств вследствие необходимости покрыть свои обязательства по непогашенным долгам.
Заемщики реагируют на потенциальный крах банках использованием средств по открытым
для них кредитным линиям, стараясь обеспечить себе наличие средств, когда в них возникнет нужда.
Это явление частично объясняется и тем, что они хотят получить побольше от банка, как бы страхуя
имеющиеся там свои депозиты, которые не могут быть быстро изъяты из банка. Таким образом,
осознание рынком ухудшения состояния банка может иметь реальные последствия для его
ликвидности.
ИЗМЕРЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ
Система измерения ликвидности должна количественно определять известную и
потенциальную потребность в ликвидных средствах. Следовательно, измерение ликвидности должно
основываться на анализе потока денежных средств, который должен определить время и объем
потенциальных потребностей в финансировании. Ликвидность нельзя адекватно измерить путем
вычисления коэффициентов балансового обета. Такие коэффициенты могут дать лишь
приблизительные измерения ликвидности.
В типичном отчете о состоянии ликвидности содержатся подробности относительно всех
движений денежных средств по счетам, которые связаны с существующими активами и
обязательствами. Поскольку некоторые инструменты не имеют оговоренных контрактом сроков
истечения действия, связанные с ними потоки средств частично основываются на анализе тенденций
исторического опыта. Точно так же оценки потоков средств, поступающих от портфеля кредитов,
производятся с учетом, что некоторые кредиты, после истечения срока погашения возобновляются.
Управление оценивает потенциальный рост кредитов и депозитов, принимая во внимание
потенциальное использование не финансируемых долговых обязательств и гарантий, а также
сезонный характер изменений объемов кредитов и депозитов. Хорошая система измерений создает
основной случай и сценарий наихудшего варианта финансирования. В условиях хотя бы одного
худшего сценария управление активами и обязательствами оценит воздействие внезапного
ухудшения качества банковского кредитного портфеля. Кроме оценки последствий неблагоприятных
отзывов, руководству банка придется снизить их оценки движения потоков денежных средств от
имеющихся проблемных займов, погашение которых, очевидно, будет оттянуто.
Качество измерения ликвидности зависит от качества своевременности информации о
созревании существующих активов и обязательств и на качестве анализа банка по поводу прошлых и
предстоящих кредитных и депозитных тенденций. Для многих банков первый шаг
совершенствования управления ликвидностью должен заключаться в обеспечении точности и
своевременности информации и сроках "зрелости", поступающей из системы бухгалтерской
отчетности банка и системы обработки операций. Помимо этого должен быть проведен анализ
тенденций по прошлым займам и депозитам и должны быть разработаны хорошо обоснованные
оценки будущих тенденций.
2.8. Зарубежный опыт управления банковскими рисками
Используемый сейчас многими банками метод минимизации кредитных рисков основан на:
достаточном покрытии и разделении рисков; ясной постановке задач; четкой системе делегирования
полномочий; качественных кредитных и других досье и документах, используемых как основание для
операции; тщательном отслеживании рисков; системе информации и контроля управления;
эффективной работе служб, занимающихся не возвратами и потерями банка от операций.
Разделение рисков связано с четкой системой определения возможных потерь по клиентам и
их группам, по сферам их деятельности, географическим зонам и т.д.
Постановку задач отличают коммерческие цели: учет особенностей рынка кредитуемых
клиентов, определение качества каждой ссуды с присвоением каждому клиенту кредитной котировки,
планирование нормы рентабельности банка и норм контроля систем обработки информации.
Система делегирования полномочий предусматривает наделение достаточными правами по
приему решений ряда работников и органов банка, действующих в рамках лимитов и принятой
банком политики рисков.
Качество документов определяется необходимыми требованиями к их содержанию, строгими
стандартами и структурой.
Отслеживание рисков включает:
ответственность за отслеживание положения клиента;
хорошую систему информации для управления;
наблюдение за превышениями кредита;
идентификацию неплатежей;
контроль за движением средств;
отслеживание гарантий;
ежегодный пересмотр досье клиента.
Система информации и контроля направлена на создание специальных инструментов
управления, позволяющих измерять:
риски (например, кредитные котировки) ;
рентабельность, показатели прибыльности;
Наконец, специальная служба банка должна принимать юридические и иные меры для
возврата просроченных средств, в. т.ч. путем своевременного обращения в арбитраж.
Несмотря на перечисленные способы минимизации рисков, у любого банка всегда имеются
невозвратные кредиты, количество которых поддается измерению, и потери от которых могут быть
прогнозируемы. Кредиты достаточно легко распределяются по группам на основе общих признаков,
и количество невозвратных кредитов по каждой группе может математически моделироваться,
приводя в итоге к количественному определению размера предполагаемых потерь. Это открывает
путь к выявлению определенных математических закономерностей в размерах потерь по каждой
группе кредитов, а, следовательно, и позволяет включить эти предполагаемые потери в цену кредита
для клиентов. Таким образом, банк покрывает свой будущий риск. Кредитор переносит свой риск
непрогнозируемых потерь в прогнозируемые и распределяет его между большим количеством своих
клиентов. Те из них, которые успешно выплатят кредиты, фактически покроют потери от
невозвращенных займов. В этом случае, хотя несомненно, что все равно будут непрогнозируемые
потери, размер средств, возвращенных банку, будет значительно ближе к прогнозируемому уровню.
Западные банки все больше рассматривают свои кредиты как ссудные портфели и
вырабатывают разнообразные финансовые инструменты, позволяющие им минимизировать свои
возможные потери путем купли-продажи отдельных “пакетов рисков” . Теория управления рисками
уже сейчас гораздо больше, чем просто теория для многих западных банков. Признавая ее
ограниченность, они, тем не менее, считают, что она помогает количественному измерению рисков и
определению степени их вероятности, следовательно, и принятию верных решений.
Ответом банков на негативные изменения явилось введение финансовых инструментов и
услуг, специально сконструированных для установления контроля над рисками. Первыми такими
инструментами были простые контракты о предоставлении в будущем иностранной валюты по
согласованному сегодня обменному курсу (валютные фьючерсы) или займа по согласованной
процентной ставке (кредитные фьючерсы) . Это помогало клиентам прогнозировать их риск и
смягчать негативные последствия резких колебаний обменных курсов или ссудного процента.
Аналогичными преимуществами пользовались и банки.
В 80-е годы на финансовых рынках Запада шел бурный процесс создания и применения
принципиально новых финансовых инструментов, позволяющих значительно снизить имеющиеся
риски. Эти инструменты получили название “ДЕРИВАТИВОВ” (производных, вторичных
инструментов) и стали широко, хотя и с разной степенью успеха, использоваться западными банками
и финансовыми корпорациями.
Фактически деривативный финансовый иструмент-это финансовый контракт, стоимость
которого зависит от рыночной стоимости одного или нескольких видов лежащих в его основе
активов или показателей стоимости этих активов. Банки и другие финансовые институты,
использующие “деривативы” , в основном имеют под этим в виду форвардные (фьючерсные) ,
опционные и обменные (“своповые” ) контракты. Их суть не в предоставлении средств в ссуду, а
переносе и распределении риска, как во времени, так и между участниками контрактов.
Эти контракты, в свою очередь, в основном связаны с такими областями экономической
деятельности, как рынок иностранной валюты, ссудный процент, товарные рынки и рынки ценных
бумаг. В последнее время появились “деривативы” , связанные с налогами и недвижимостью.
Фактически путем использования “деривативов” участники финансового рынка хеджируют свои
риски. Таким образом, они имеют возможность амортизировать негативные последствия резких
колебаний на рынке наличности (изменения валютных курсов, ссудного процента, падение спроса на
продукцию и недополучения дохода, падение курса ценных бумаг.
Широкое применение “деривативов” связано с тем, что имеется возможность разделения
рисков на составные части (валютный риск, кредитный риск, риск ссудного процента, политический
риск, риск экономического спада и падения спроса и т.д.) .
Аналогично на составные блоки можно разделить и процесс управления финансовыми
рисками с помощью “деривативов” . Он фактически состоит из следующих составных частей -
операции с опционами (контракты на возможность покупки или продажи по желанию в
определенное время и по определенной цене) , операции с форвардными (фьючерсными)
контрактами на приобретение или продажу в согласованное время и по согласованной цене в
будущем) , операции по обмену активами (свопы” ) и операции непосредственно с займами и
ценными бумагами с фиксированным процентом прибыли.
Практическое применение деривативных финансовых инструментов начинает также входить
в практику восточноевропейских стран, трансформирующих свои экономические системы.
В настоящее время насчитывается более 30 различных деривативных финансовых
инструментов, и появляются их новые типы, страхующие от новых видов рисков и приспособленные
для специфических нужд отдельных клиентов. В повседневной деятельности “деривативы” имеют
дело с финансовыми рисками, связанными с колебаниями в обменных курсах валют, ссудного
процента и товарных цен. Банки быстро обнаружили, что помимо продажи “деривативов” своим
клиентам они могут успешно использовать их для хеджирования собственных рисков и получения
доходов с помощью спекуляции, а также для немедленного хеджирования принимаемого на себя
риска клиента.
В числе применяемых сейчас деривативных финансовых инструментов наиболее широко
используются:
форвардные (фьючерсные) контракты - валютные фьючерсы, фьючерсы на акции, фьючерсы на
облигации, гарантированные ипотекой, фьючерсы на краткосрочные, среднесрочные и ценные
долгосрочные бумаги, евро-долларовые фьючерсы, фьючерсы на ссудный процент по экю,
фьючерсы на “свопы” по ссудному проценту, фьючерсы на “евромарку” сроком на 3 месяца;
опционные контракты - валютные опционы, опционы на все виды вышеупомянутых
фьючерсных контрактов, опционы на акции и облигации, опционы на “свопы” , составные
“комбинированные” опционы.
Обменные контракты “свопы” - валютные “свопы” , “свопы” по ссудному проценту, товарные
“свопы” , “свопы” по акциям, “свопы” портфельных инвестиций, дифференцированные свопы.
РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ОПЕРАЦИЯМИ С ДЕРИВАТАМИ
При сделках с дериватами могут возникнуть следующие типы рисков:
1. Кредитный риск, возникающий в связи с увеличением стоимости банковских продуктов из-за
изменений условий на рынках. Для снижения этого риска используется операция "неттинг",
заключающаяся во взаимной компенсации обязательств и активов между отделениями и филиалами
банка или с его контрагентами с целью выявления чистой позиции банка под риском.
2. Рыночный риск измеряется как потенциальные прибыли или потери на основе определения
чистых позиций банка с учетом изменений на рынке. Для оценки качества измерения этого риска
следует регулярно сравнивать объем фактически полученных прибылей (или убытков) с ожидаемым
уровнем.
3 Риск нехватки ликвидности может быть связан с невозможностью для банка выполнить свои
обязательства по платежам или гарантийным взносам в установленные сроки. Поскольку этот риск
не ограничивается операциями с дериватами, он должен учитываться и страховаться в рамках
управления всей ликвидностью банка.
4. Юридический риск связан с неправильным юридическим оформлением контракта, что
затрудняет его реализацию. Избежать подобных рисков позволяет четко разработанная система
правил, опирающаяся на нормы действующего законодательства.
5. Производственный риск связан с возможными нарушениями и сбоями в информационной
системе или в процедурах внутреннего контроля, что может привести к неожиданным потерям и
убыткам. Такие сбои могут быть связаны с отказом персонала или самой автоматизированной
системы, с несовершенством методики контроля. Риски такого типа оцениваются с помощью
сценария "WorstCase". Учитывая сложность операций с дериватами, особое внимание следует
уделять тому, чтобы персонал соответствующих подразделений понимал все важные детали этих
операций и вовремя мог распознавать ошибки.
Тяжелые потери, понесенные многими крупнейшими западными банками за последние годы
от невозвратных кредитов в сферу недвижимости (так, Ситикорп был вынужден в 1991 году списать
736 млн. Долл., а в 1992 году еще 2,4 млрд. долл.) , вынудили их руководство обратить самое
пристальное внимание на системы оценки рисков и управления ими, разработанные в сфере
использования финансовых инструментов. Для анализа кредитных рисков по аналогии с анализом
риска “деривативов” все более широко стала применяться теория портфельных инвестиций.
Согласно ей кредиты рассматриваются не как записи банковских книгах, а как портфель
инвестиций. Углубленный статистический анализ этого портфеля помогает проследить за
поведением займов в отношении друг друга, выявить и рассчитать уровень приемлемых финансовых
потерь, определить размеры годовых резервов для их покрытия, более тщательно оценить
стоимость кредита для клиента. Такой анализ требует централизации финансового контроля над
операциями всех отделений банка и создания общей системы финансового мониторинга.
Для продажи кредитов из своего портфеля небольшие банки пользуются приемом,
получившим название “секъюритизация” . Из своего портфеля они выделяют выданные кредиты
одного типа и выпускают под них ценные бумаги, подкрепленные ожидаемым поступлением
наличных платежей по этим займам. Они часто добавляют к этому страховку в виде банковского
аккредитива для стимулирования спроса на эти ценные бумаги. С момента изобретения этого вида
финансовых операций рынок “секъюритизированных активов” быстро вырос вначале США, а затем
и в Европе и достигает сейчас 1 трл. Руб. Таким образом, небольшие банки имеют возможность
избавиться от активов, которые требуют большого резервного капитала и отрицательно влияют на
их консолидированные балансы. Однако банкам легко продавать свои лучшие активы, но трудно -
такие, от которых они хотели бы избавиться в первую очередь.
В дополнение к этим рискам существуют риски, связанные с функционированием самой
банковской системы. Один из самых значительных системных рисков связан с системой
межбанковских платежей. Риск возникает из-за самой величины и сложности системы связи между
банками, странами, их центральными банками и самим размером средств, переводимым по этим
системам. Так, уже в 1990 г. Для японской системы межбанковских расчетов требовалось только 2,5
рабочего дня, чтобы пропустить через себя денежный эквивалент годовому валовому
национальному продукту Японии. Рост объема перечислений означает, что банки регулярно
осуществляют перечисления, намного превышающие их основной капитал, а тот факт, что они могут
постоянно осуществлять сделки друг с другом, означает, что проблемы в одном банке могут вызвать
катастрофические последствия для всей системы межбанковских расчетов и для других банков. Этот
риск известен как “риск Херштатта” (по наименованию немецкого банка, который в 1974 году не
смог осуществить своих платежей из-за сбоя в системе взаимных расчетов) .

НЕ НАШЕЛ НУЖНОЙ РАБОТЫ???

* ЗАКАЖИ АВТОРСКИЙ РЕФЕРАТ, КУРСОВУЮ ИЛИ ДИПЛОМ*

тел. (495) 728 - 3241; info@troek.net

ЗАКАЗАТЬ РЕФЕРАТ

ЗАКАЗАТЬ КУРСОВУЮ

ЗАКАЗАТЬ ДИПЛОМ

Новости образования

Все о ЕГЭ

Учебная литература on-line

Статьи о рефератах

Образовательный софт